Bitcoin e Ouro 8211 Perspectiva, Volatilidade e Diversificação Safe Haven 8211 Desempenho recente da Bitcoin e do Ouro 8211 Perspectiva do preço 8211 Bitcoin, China e da capital da companhia 8211 Intercâmbios de valor 8211 O bitcoin pode rir o ouro como refúgio seguro 8211 8216Bitcoin vs Gold8217 ou 8216bitcoin e ouro8217 8211 Importância da diversificação 8211 Conclusão: uma revolução monetária e financeira Desempenho recente da bitcoína e do ouro O que a recente volatilidade e o aumento do preço da bitcoína significam para o futuro da cripto-moeda e sua recente superação significa que ela pode suplantar o ouro como um cofre Moeda do paraíso Pode o bitcoin rir o ouro como um refúgio seguro Os ganhos recentes de bitcoin8217s ganham ganhos de ouro em 2017 2016 foi um ano crucial para o preço do ouro e o preço da bitcoína. Em termos de dólares, ambos ganharam novos ganhos que não ocorreram nos últimos quatro anos. No entanto, a incipiente moeda digital superou o ouro. O ouro subiu 8,6 por cento em dólares no ano passado, superando os títulos do Tesouro dos EUA e o próprio Dólar. Apesar de terminar seu declínio de quatro anos e o ouro sendo maior em todas as principais moedas. O sentimento na mídia e entre os investidores permanece morna em relação ao ouro, pois teve um segundo semestre fraco para o ano e não conseguiu terminar o ano acima do máximo de julho de 1.366. Isso, apesar dos fortes ganhos em termos de dólar e em euros e crescendo mais de 31 em termos de libras esterlinas e protegendo os investidores e economistas do Reino Unido da desvalorização da libra esterlina. Em contraste, 2016 viu o preço do bitcoin subir em mais de 100 (ver gráfico FT). Com uma subida de 126, superou as principais moedas fiduciárias em 2016. Em termos de desenvolvimentos significativos no mercado do ouro, 2016 era muito importante para o ouro. John Hathaways, a recente revista Tocqueville Gold Strategy Investor Letter, apontou para dois fatores de alta, que se concretizaram em 2016 e continuarão a beneficiar o ouro. Nomeadamente: Primeiro é o novo Shariah Gold Standard. Lançado pela AAOIFI e pelo Conselho Mundial do Ouro, e trazido à sua atenção aqui. Isso abre investindo em ouro físico para cerca de 25 da população mundial 8211, mais de 100 milhões de investidores Em segundo lugar, é a incorporação de ouro como moeda de liquidação para facilitar o comércio entre países produtores de petróleo e o maior importador de hidrocarbonetos do mundo, a China. A Rússia, a Arábia Saudita e o Irã estão estabelecendo a maioria, se não todas, de suas vendas de energia para a China em yuan conversível em ouro físico através do Xangai Gold Exchange8221 2016 também foi um ano de amadurecimento significativo para bitcoin, isso foi em parte graças à Desenvolvimentos feitos na tecnologia subjacente 8211, a cadeia de bloqueio 8211, mas também porque teve um ano de menor volatilidade. Ele também começou a reagir a desenvolvimentos macroeconômicos, indicando que comerciantes de bitcoin e alguns compradores estão agora considerando seu papel no mundo além do sistema de criptografia e, em vez disso, como uma forma de hedge de moeda. O ano passado foi a primeira vez em que realmente vimos o preço bitcoin começar a reagir a fatores econômicos surpresa, a saber, a subida das taxas do Federal Reserve no mês passado. O Washington Post escreve: quando a Grécia ameaçou deixar a União Européia em 2015, os investidores entraram na moeda digital. O mesmo aconteceu quando a Grã-Bretanha votou em deixar a União Européia no ano passado, e quando Donald Trump desafiou as eleições para vencer as eleições presidenciais dos Estados Unidos. Surpresas econômicas recentes na China, na Índia e na Venezuela que ameaçaram desestabilizar as moedas de papel desses países também despertaram interesse na alternativa digital. Bitcoin começou a atuar mais como ouro 8211 uma cobertura contra riscos geopolíticos, sistêmicos e monetários. Perspectivas para 2017 As perspectivas para bitcoin e ouro parecem positivas em 2017. Existem muitos aspectos positivos tanto para o ouro quanto para o bitcoin, já que os preços e as participações de ambos os ativos se propõem a beneficiar dos especuladores e dos investidores desejosos de diversificação, moedas alternativas e refúgios seguros. As previsões de preços do ouro para 2017 variam de 1.100 a 1.600 e além. Após um salto de quase 9 em 2016, uma pesquisa da Bloomberg de analistas espera, em média, uma subida de 13 neste ano. Goldcore, um dos analistas pesquisados pela Bloomberg vê ouro atingindo um máximo anual de 1.600 por onça e fechando o ano em mais de 1.400oz. Se as expectativas dos analistas se mostrarem, será o maior aumento dos metais desde 2010. Independentemente de onde os analistas se sentarem no eixo do preço do ouro, todos concordam que o Trump, o Brexit e o transtorno contínuo na UE provavelmente apoiarão o ouro. Sem mencionar as taxas reais negativas, as políticas inflacionárias e os problemas em curso no sistema bancário da zona do euro. Uma pesquisa na CoinDesk mostrou expectativas de bitcoin para terminar ao norte de 1.400. Curiosamente, apenas uma pequena porcentagem dos entrevistados apontou fatores macroeconômicos como o motivo da subida de preços, muitos na comunidade bitcoin ainda observam internamente as melhorias tecnológicas que estão em curso dentro da cryptocurrency, como suporte para preços mais altos. Um relatório da SaxoBank, lançado no início de dezembro, também viu o impacto econômico potencial da governança de Trumps e expectativas inflacionárias, bem como relações tensas com a Rússia e a China, como tendo um efeito positivo no preço do bitcoin. O Banco fez a previsão escandalosa de que o preço do bitcoin poderia aumentar até 2,000 como resultado. Como já vimos acontecer com ouro, o Saxo Bank acredita que não é impossível pensar que a Rússia e a China, vão se mudar para aceitar o bitcoin como uma alternativa parcial ao USD. Se o sistema bancário, bem como os soberanos, como a Rússia e a China, se movem para aceitar o bitcoin como uma alternativa parcial ao USD e ao sistema bancário e de pagamento tradicional, então poderíamos ver o bitcoin facilmente triplicar no próximo ano, passando do atual nível 700 para 2.100 como o sistema descentralizado das cadeias de bloco, a incapacidade de diluir o fornecimento finito de bitcoins, bem como os baixos ou nenhuns custos de transação ganham mais tração e aceitação globalmente. O início do ano dos bitcoins tem sido promissor, se volátil. Em 4 de janeiro, o preço atingiu máximos de vários anos em 1.129 por bitcoin. Desde então, ele caiu até 33 para tão baixo quanto 776. Nos últimos dias, estabilizou em 800 e hoje cresceu mais de 6 a 880. Tanto o ouro quanto o bitcoin continuam a se beneficiar de suas posições como moedas autônomas sem margens. Não só eles crescerão em apelo enquanto os países procuram se diversificar do dólar americano, se protegerem dos hackers e das incertezas de Trump, incluindo seus tweets, mas também quando políticos populistas da esquerda e direita invadem cada vez mais os papéis dos banqueiros centrais. Isso é algo que estamos apenas começando a ver em 2017 e parece estar pronto para o futuro previsível. Jim Rickards aponta para o presidente eleito Donald Trumps possível decisão de equipe do conselho das Reservas Federais com politicos. Isso inevitavelmente levará à inflação, de acordo com Rickards: nunca conheci um político que se estudeu na política do banco central para causar deflação. Bitcoin, China e fuga de capitais A volatilidade no preço do bitcoin em janeiro foi em grande parte graças à China. Grande parte da atividade de bitcoin (e subsequente interesse do governo) foi atribuída à fuga de capitais do país, já que o yuan continua a ser desvalorizado e a queda em valor. O FT escreve. A reunião chamou a atenção dos reguladores chineses preocupados de que a moeda estava sendo usada para facilitar a fuga de capitais. As autoridades tinham percebido o fato de que alguns de seus cidadãos estavam usando isso para tirar o dinheiro do país, evitando regulamentos rígidos. As pessoas comprariam bitcoin onshore e depois vendiam para outra moeda e moviam o dinheiro para uma conta bancária. Nos últimos seis meses, o yuan representou 98% da negociação bitcoin. O PBoC lançou duas declarações separadas em 6 de janeiro, ambas lembraram (e citaram) leitores de uma declaração de 2013 que indicam bitcoin não era uma moeda e advertindo os compradores dos riscos envolvidos. Isso contrasta radicalmente com os pronunciamentos oficiais chineses re ouro, que tende a ser muito positivo 8211, incluindo em um estágio encorajando os chineses a se diversificarem em ouro físico. Então, na semana passada, o PBoC afirmou que estará realizando investigações em andamento sobre trocas de bitcoína na China. Isso provocou um crash de 14 preços. As investigações no momento parecem ser interpretadas como certificando-se de que os intercâmbios não estão fingindo os volumes que atravessam sites (algo que o Ocidente tem sido há muito frequente), bem como tomar medidas para prevenir o branqueamento de capitais. Ninguém sabe qual será o impacto ou a extensão das decisões dos governos chineses. É improvável que estes vazamentos e anúncios tenham sido por acidente, já que o preço e a volatilidade foram cobertos na televisão estatal chinesa. Em perspectiva, alguém se pergunta o quão grande é esse negócio. No momento, o limite do mercado bitcoin é de cerca de 12,9 bilhões, em contraste, o montante total de saída de moeda da China foi de 320 bilhões. A maioria da fuga de capital da China, não está acontecendo via bitcoin. Embora seja obviamente o motivo do aumento da atividade da bitcoína. Dado que apenas 16 milhões de bitcoins existem, é impossível que uma proporção significativa dos mais de 1 bilhão de cidadãos chineses se abasteça na criptografia. Para muitas trocas de bitcoins na China, o aumento da transparência e mais perguntas do PBoC é apenas uma coisa boa. A volatilidade observada nas últimas semanas mascarou uma série de desenvolvimentos positivos para bitcoin. Os anúncios em matéria de regulação e monitoramento são bem-vindos por um ativo que ainda não é confiável pela maioria do mundo financeiro. Para que o mercado (e os ecossistemas de apoio) amadureçam a moeda mais experimente os mesmos obstáculos e estejam sujeitos ao mesmo escrutínio que vemos em outras moedas e classes de ativos. Esta é uma situação familiar para o ouro. Durante muito tempo, chamamos a atenção para a atividade na China, em termos de desenvolvimento cambial e controles de ouro. Tem sido o controlador do mercado de ouro físico por muitos anos, e o quanto o governo possui e importa tem sido a fonte de muita especulação e pesquisa. No entanto, recentemente o ouro também foi examinado pelo governo chinês devido a preocupações com a fuga de capitais. No ano passado, os controles de importação de ouro foram implementados na tentativa de evitar que a moeda saísse do país. Por sua vez, isso pode ter contribuído para um aumento da demanda por bitcoins. Estes são exemplos de como o ouro e não bitcoin estão sendo usados como hedges de moeda e refúgios. Para alguns, um amadurecimento no mercado de bitcoins pode ser visto como uma ameaça ao ouro. No entanto, bitcoin, sem dúvida, abriu as mentes de muitas para moedas alternativas, e o desenvolvimento e a evolução do mercado de bitcoína e criptografia provavelmente beneficiarão ouro e atitudes em relação a ele. Trocas de valor Quando falo com alguém sobre bitcoin ou ouro, uma das primeiras perguntas que me são feitas é se seu dinheiro, onde posso gastá-lo. Com certeza, o bitcoin é mais fácil de gastar do que o ouro, no dia-a-dia . No entanto, como abordamos em artigos recentes, a tecnologia que suporta bitcoin (blockchain) está tornando mais fácil para o ouro desempenhar um papel mais significativo no gasto diário (quer se queira gastar o ouro, ou não, é por outro tempo) . Possuir bitcoin e ouro têm sido muito úteis para pessoas em países que sofreram crise financeira e crise monetária nos últimos meses. Tomemos, por exemplo, controles de moeda nos países da América do Sul e na Índia, para citar alguns. Gastar e armazenar bitcoin tem pouco custo e é fácil se você conhece mesmo a tecnologia básica. Se você possui ouro em um cofre na Suíça 8211, você pode simplesmente vendê-lo e ter seus fundos conectados à sua conta bancária em outra jurisdição. Você pode acessar sua moeda usando seus cartões de crédito e débito. Nos últimos meses e anos, temos visto o crescimento das importações de ouro em vários países cujos sistemas monetários e políticos continuam a ser ameaçados. Índia, China e Turquia apenas para citar alguns. O presidente da Turquia, Erdogan, está pedindo que os cidadãos convertam suas participações estrangeiras em ouro e lira: para aqueles que têm moedas estrangeiras debaixo do travesseiro, venha mudar isso para o ouro, venha mudar isso para a lira turca. Deixe a lira ganhar maior valor. Deixe o ouro ganhar um valor maior8230. Ambos os recursos se deparam com questões legais e regulamentares quando se trata de poder usá-los como meios de troca. Na pior das hipóteses, cenários e por períodos de tempo, você não pode usar ouro ou bitcoin em transações monetárias. Então, sua capacidade de atuar potencialmente como refúgios e lojas de valor de longo prazo se tornaria mais importante. Pode o bitcoin rir o ouro como um refúgio seguro Nós vimos o papel dos ouro como uma reserva de valor de longo prazo claramente durante a crise financeira nos últimos anos e mesmo ao longo da história. Na verdade, há um corpo significativo de pesquisa acadêmica e independente que mostra claramente que o ouro é um instrumento de hedge e um bem seguro. Fomos na vanguarda da educação sobre os benefícios de diversificação do gold8217s e propriedades de refúgio seguro desde 2003. Bitcoin ainda não provou a este respeito. Confia na internet e tecnologia para ser funcional. A idéia de cruzar as fronteiras como um refugiado e ter pouco acesso à tecnologia é uma situação que é muito comum para milhões de pessoas hoje, infelizmente. No entanto, esta é uma situação em que o ouro enfrentou muito bem durante centenas de anos de migração humana em tempos de guerra e paz. Mais uma vez nos últimos anos, um ovo de ninho de até mesmo uma pequena quantidade de ouro físico ajudou as pessoas a começarem novas vidas em países estrangeiros. Quando se trata da segurança do ouro e do bitcoin, você ouvirá opiniões diferentes. Ambos podem ser roubados, e há exemplos recentes de furtos em ambos os mercados. Ambos precisam ser de propriedade e armazenados da maneira mais segura possível. Quão seguro eles são depende de você e de onde você os armazena. Para Nick Szabo, criptografista altamente respeitado e rumores de Satoshi Nakamoto, bitcoin é mais seguro que o ouro. Ele argumenta do que em sua história, o ouro tem sido muito inseguro e aponta para vários saqueos por exploradores (o espanhol dos astecas, o inglês do espanhol), a título de exemplo. Isso é menos um risco se você possui ouro em um lugar discreto e bem escondido em sua casa ou escritório, de fato, em armazenamento seguro em jurisdições mais seguras internacionais, como Suíça e Cingapura. Em contraste com o ouro, diz Szabo, o bitcoin é protegido por uma chave privada para um endereço seguro. Como você armazena a chave privada depende de você 8211 se em linha, um pedaço de papel ou mesmo na sua cabeça. Informações, Szabo argumenta, é mais fácil de proteger do que algo físico. Com a ameaça da segurança cibernética crescendo diariamente, é razoável ver a segurança como uma ameaça para o bitcoin do que o ouro. Embora muitos provedores de ouro também estejam expostos a riscos cibernéticos. A segurança e a funcionalidade do Bitcoins dependem da tecnologia, servidores, internet, rede e eletricidade. Um dos casos para uma perspectiva forte de ouro é devido à crescente ameaça da guerra cibernética, algo que a cryptocurrency infelizmente está mais exposta. Na verdade, todos os ativos trazem algum risco de segurança, mas grande parte da ameaça à segurança de bitcoins reduz-se à sua novidade relativa e, enquanto amadurece, também as habilidades e truques de hackers cibernéticos. Quando pensamos em segurança para o ouro, pensamos principalmente no confisco do governo. Para a comunidade bitcoin, este é o patrimônio que poupa a graça 8211, ainda não foi confiscado por um governo. Na verdade, isso é raro em ouro e não há exemplos recentes. Não é uma ocorrência impossível de imaginar para bitcoin. O fato é que um governo é perfeitamente capaz de proibir qualquer ativo e exigir que ele seja transferido para o governo. Os fãs de Bitcoin argumentarão que seu bem é mais fácil de se esconder, mas certamente ninguém argumentaria que deveria infringir a lei. Em vez disso, a diversificação do armazenamento é importante para ambos os ativos. Isto é para reduzir o risco de confisco do governo e ataques cibernéticos. Bitcoin vs Gold ou bitcoin e ouro As pessoas estão usando bitcoin semelhante à forma como eles usam o ouro. Eles o usam como um trade off quando estão preocupados com o que está acontecendo nos mercados de capitais. Declarações como esta de Chris Burniske, analista da ARK Investment Management, para o Washington Post, tendem a tornar os investidores de ouro nervosos. Pode plantar uma semente de dúvida em mentes de investidores que os mercados vão desligar do ouro e concentrar esforços em bitcoin durante os momentos em que normalmente se transformariam em ouro. Aqueles que ainda estão perguntando se eles deveriam, por bitcoin ou ouro, geralmente estão baseando-se no fato de que, no final de 2016, o bitcoin dobrou em preço, enquanto o ouro subiu 8,43. Ambos ultrapassaram o SampP 500, o dólar americano e as ações norte-americanas no longo prazo. Concedido, o ouro não teve o ano em que bitcoin fez, mas não fez mal. Por exemplo, no início de 2016, o ouro continuou a provar-se como um abrigo seguro (o melhor recurso de performance, após a prata no primeiro semestre) e atingiu o alto voto pós-Brexit em julho de 2016. Certamente, quando o bitcoin chegou pela primeira vez à consciência, o bitcoin contra o ouro era uma grande questão. Isso foi principalmente devido ao fato de que bitcoin foi lançado como o ouro novo, por muitos jornalistas. No entanto, eu acredito que a maioria daqueles que já estão investidos em ouro e ou bitcoin são praticamente esse problema. Atualmente, o bitcoin desempenha um papel diferente no ouro. Por falta de uma analogia, bitcoin é mais o dinheiro, enquanto o ouro é mais a poupança. É provável que vejamos aqueles que buscam garantir suas riquezas em ambos os ativos. Isto é provável que seja feito da mesma forma que vemos investidores de ouro também comprar prata e dividir as participações entre barras armazenadas e moedas mantidas em casa. Nos últimos dois anos, os insetos do ouro e do bitcoin juntaram forças e muitas pessoas detêm os dois ativos em sua carteira, percebendo os benefícios de manter ambas as formas de dinheiro. Importância da diversificação real O investimento e agora a diversificação monetária é extremamente importante, especialmente em um mundo de incertezas crescentes e um número crescente de surpresas, seja politicamente, economicamente ou mesmo socialmente. O ouro tem sido um ativo a ser considerado em um portfólio diversificado e equilibrado. Só é tarde do que bitcoin também está a tentar desempenhar um papel, especialmente porque os controles de ouro na China viram os compradores se transformarem em bitcoin. No entanto, como discutido acima, não acreditamos que o debate sobre o investimento em ouro e bitcoin seja um outro. Em 2012, o World Gold Council lançou pesquisas que descobriram que a presença de ouro em um portfólio é um contribuinte significativo para a eficiência da carteira, reduzindo os retornos ajustados ao risco e reduzindo as perdas esperadas. Eles descobriram que a manutenção entre 2,6 e 9,5 da riqueza em recursos de ouro pode ajudar a alcançar uma diversificação benéfica. Para bitcoin, o foco ainda está em retornos, em vez de seu papel como refúgio seguro ou hedge cambial, embora suspeitamos que isto mudará. Um fato muito citado é se você tivesse comprado 200 em bitcoin em 2011, valeria 1 milhão hoje. É possível para nós tomar qualquer ativo e demonstrar retornos impressionantes ao longo de um período perfeitamente escolhido. O fato é que, por enquanto, o mercado de investimento em bitcoin é muito novo e pouco informado para saber o papel que a moeda pode desempenhar em um portfólio. Há também uma escassez de veículos de investimento bitcoin de qualidade e atualmente comprar bitcoin diretamente é a melhor maneira de se beneficiar de ganhos de preços. No entanto, como discutimos acima, possuir bitcoin diretamente pode trazer seus próprios riscos de segurança e isso é algo em que há pouca educação e compreensão. Em contraste, manter o ouro como parte de um portfólio equilibrado e como um bem seguro foi parte da consciência pública há séculos. Conclusão: uma revolução monetária e financeira No momento, bitcoin é muito o querido do mundo da moeda alternativa e seções da mídia. No entanto, ainda é muito jovem. Há muito mais o que se é no futuro do que para o ouro. Embora não exista nenhum argumento a favor ou contra, porque o bitcoin será um bem obsoleto dentro de 100 anos, o ouro tem história e mais de 2 bilhões de pessoas detentores. Eu, pessoalmente, não acho que o futuro do bitcoins está em risco, mas, como mostra 2016, realmente não podemos prever nada. O ouro resistiu ao teste do tempo e sofreu milhares de anos de mudanças tecnológicas, políticas e econômicas. Bitcoin, como uma moeda baseada em tecnologia, ainda está para experimentar qualquer uma dessas coisas. Por tudo o que sabemos, outra criptografia pode usurpar a bitcoína devido a mais avanços tecnológicos e a capacidade de evitar a volatilidade e as ameaças governamentais que o bitcoin atualmente experimenta. Nós realmente não sabemos. A psique que tem pessoas que se deslocam para hedges monetários alternativos é a mesma que surpreende a mídia e pesquisadores quando se trata de descontentamento e preocupação sobre o sistema político e econômico entre o eleitorado. Logo, o mainstream começará a perguntar por que isso está acontecendo e começa a levá-lo a sério. Quando isso acontece, o bitcoin não será mais uma novidade e o ouro será novamente visto como o bem seguro prudente para manter seu portfólio. Com toda a probabilidade, ambos ativos continuarão a se beneficiar dos fatores que os tornaram ativos preferidos em tempos de incerteza. A política é muito mais difícil de prever nos dias de hoje, mas a demanda de ouro a longo prazo ea demanda de curto prazo por bitcoin mostraram que ambas as moedas são boas para se manter quando as coisas ficam difíceis ou imprevisíveis. A revolução financeira que o bitcoin conduziu (o pensamento de que qualquer um pode se diversificar do sistema monetário moderno) é benéfica para o ouro e podemos continuar a ver uma divisão no que teria sido principalmente demanda de ouro, agora dividida entre bitcoin e ouro 8211 especialmente entre os milianais e as gerações mais experientes em tecnologia. Isso não é ruim para o ouro. Cada vez mais, o ouro e o bitcoin serão vistos como muito ativos complementares, mas os compradores seriam prudentes para aplicar a mesma lógica para possuir bitcoin, pois o ouro para o 8211 se diversificam, possuem a moeda dos mais seguros possíveis 8211, incluindo alguns offline no seguro 8216cold8217 Armazenar e monitorar o ambiente político, financeiro e monetário mais amplo. CONHECIMENTO É PODER Para sua leitura, abaixo estão em ordem de downloads nossos guias mais populares em 2016: Por favor, compartilhe nossa pesquisa com familiares, amigos e colegas que você acha que se beneficiariam de ser informados por ela. Ouro e Silver Bullion 8211 Notícias e comentários Conecte-se com o GoldCore O GoldCore Boletim de notícias Contato GoldCoreBitcoin e Gold 8211 Perspectiva, volatilidade e Safe Haven Diversification 8211 Desempenho recente da Bitcoin e do Ouro 8211 Perspectiva de preços 8211 Bitcoin, China e da capital da companhia 8211 Intercâmbios de valor 8211 Bitcoin Ouro rival como porto seguro 8211 8216Bitcoin vs Gold8217 ou 8216bitcoin e ouro8217 8211 Importância da diversificação 8211 Conclusão: uma revolução monetária e financeira Desempenho recente da bitcoína e do ouro O que a recente volatilidade e o aumento do preço da bitcoína significam para o futuro do cripto - Moeda e seu desempenho recente significa que ele pode suplantar o ouro como uma moeda de refúgio seguro. O bitcoin pode rir do ouro como um refúgio seguro. Os ganhos recentes de bitcoin8217s ganham ganhos de ouro em 2017 2016 foi um ano crucial para o preço do ouro e o preço de Bitcoin. Em termos de dólares, ambos ganharam novos ganhos que não ocorreram nos últimos quatro anos. No entanto, a incipiente moeda digital superou o ouro. O ouro subiu 8,6 por cento em dólares no ano passado, superando os títulos do Tesouro dos EUA e o próprio Dólar. Apesar de terminar seu declínio de quatro anos e o ouro sendo maior em todas as principais moedas. O sentimento na mídia e entre os investidores permanece morna em relação ao ouro, pois teve um segundo semestre fraco para o ano e não conseguiu terminar o ano acima do máximo de julho de 1.366. Isso, apesar dos fortes ganhos em termos de dólar e em euros e crescendo mais de 31 em termos de libras esterlinas e protegendo os investidores e economistas do Reino Unido da desvalorização da libra esterlina. Em contraste, 2016 viu o preço do bitcoin subir em mais de 100 (ver gráfico FT). Com uma subida de 126, superou as principais moedas fiduciárias em 2016. Em termos de desenvolvimentos significativos no mercado do ouro, 2016 era muito importante para o ouro. John Hathaways, a recente revista Tocqueville Gold Strategy Investor Letter, apontou para dois fatores de alta, que se concretizaram em 2016 e continuarão a beneficiar o ouro. Nomeadamente: Primeiro é o novo Shariah Gold Standard. Lançado pela AAOIFI e pelo Conselho Mundial do Ouro, e trazido à sua atenção aqui. Isso abre investindo em ouro físico para cerca de 25 da população mundial 8211, mais de 100 milhões de investidores Em segundo lugar, é a incorporação de ouro como moeda de liquidação para facilitar o comércio entre países produtores de petróleo e o maior importador de hidrocarbonetos do mundo, a China. A Rússia, a Arábia Saudita e o Irã estão estabelecendo a maioria, se não todas, de suas vendas de energia para a China em yuan conversível em ouro físico através do Xangai Gold Exchange8221 2016 também foi um ano de amadurecimento significativo para bitcoin, isso foi em parte graças à Desenvolvimentos feitos na tecnologia subjacente 8211, a cadeia de bloqueio 8211, mas também porque teve um ano de menor volatilidade. Ele também começou a reagir a desenvolvimentos macroeconômicos, indicando que comerciantes de bitcoin e alguns compradores estão agora considerando seu papel no mundo além do sistema de criptografia e, em vez disso, como uma forma de hedge de moeda. O ano passado foi a primeira vez em que realmente vimos o preço bitcoin começar a reagir a fatores econômicos surpresa, a saber, a subida das taxas do Federal Reserve no mês passado. O Washington Post escreve: quando a Grécia ameaçou deixar a União Européia em 2015, os investidores entraram na moeda digital. O mesmo aconteceu quando a Grã-Bretanha votou em deixar a União Européia no ano passado, e quando Donald Trump desafiou as eleições para vencer as eleições presidenciais dos Estados Unidos. Surpresas econômicas recentes na China, na Índia e na Venezuela que ameaçaram desestabilizar as moedas de papel desses países também despertaram interesse na alternativa digital. Bitcoin começou a atuar mais como ouro 8211 uma cobertura contra riscos geopolíticos, sistêmicos e monetários. Perspectivas para 2017 As perspectivas para bitcoin e ouro parecem positivas em 2017. Existem muitos aspectos positivos tanto para o ouro quanto para o bitcoin, já que os preços e as participações de ambos os ativos se propõem a beneficiar dos especuladores e dos investidores desejosos de diversificação, moedas alternativas e refúgios seguros. As previsões de preços do ouro para 2017 variam de 1.100 a 1.600 e além. Após um salto de quase 9 em 2016, uma pesquisa da Bloomberg de analistas espera, em média, uma subida de 13 neste ano. Goldcore, um dos analistas pesquisados pela Bloomberg vê ouro atingindo um máximo anual de 1.600 por onça e fechando o ano em mais de 1.400oz. Se as expectativas dos analistas se mostrarem, será o maior aumento dos metais desde 2010. Independentemente de onde os analistas se sentarem no eixo do preço do ouro, todos concordam que o Trump, o Brexit e o transtorno contínuo na UE provavelmente apoiarão o ouro. Sem mencionar as taxas reais negativas, as políticas inflacionárias e os problemas em curso no sistema bancário da zona do euro. Uma pesquisa na CoinDesk mostrou expectativas de bitcoin para terminar ao norte de 1.400. Curiosamente, apenas uma pequena porcentagem dos entrevistados apontou fatores macroeconômicos como o motivo da subida de preços, muitos na comunidade bitcoin ainda observam internamente as melhorias tecnológicas que estão em curso dentro da cryptocurrency, como suporte para preços mais altos. Um relatório da SaxoBank, lançado no início de dezembro, também viu o impacto econômico potencial da governança de Trumps e expectativas inflacionárias, bem como relações tensas com a Rússia e a China, como tendo um efeito positivo no preço do bitcoin. O Banco fez a previsão escandalosa de que o preço do bitcoin poderia aumentar até 2,000 como resultado. Como já vimos acontecer com ouro, o Saxo Bank acredita que não é impossível pensar que a Rússia e a China, vão se mudar para aceitar o bitcoin como uma alternativa parcial ao USD. Se o sistema bancário, bem como os soberanos, como a Rússia e a China, se movem para aceitar o bitcoin como uma alternativa parcial ao USD e ao sistema bancário e de pagamento tradicional, então poderíamos ver o bitcoin facilmente triplicar no próximo ano, passando do atual nível 700 para 2.100 como o sistema descentralizado das cadeias de bloco, a incapacidade de diluir o fornecimento finito de bitcoins, bem como os baixos ou nenhuns custos de transação ganham mais tração e aceitação globalmente. O início do ano dos bitcoins tem sido promissor, se volátil. Em 4 de janeiro, o preço atingiu máximos de vários anos em 1.129 por bitcoin. Desde então, ele caiu até 33 para tão baixo quanto 776. Nos últimos dias, estabilizou em 800 e hoje cresceu mais de 6 a 880. Tanto o ouro quanto o bitcoin continuam a se beneficiar de suas posições como moedas autônomas sem margens. Não só eles crescerão em apelo enquanto os países procuram se diversificar do dólar americano, se protegerem dos hackers e das incertezas de Trump, incluindo seus tweets, mas também quando políticos populistas da esquerda e direita invadem cada vez mais os papéis dos banqueiros centrais. Isso é algo que estamos apenas começando a ver em 2017 e parece estar pronto para o futuro previsível. Jim Rickards aponta para o presidente eleito Donald Trumps possível decisão de equipe do conselho das Reservas Federais com politicos. Isso inevitavelmente levará à inflação, de acordo com Rickards: nunca conheci um político que se estudeu na política do banco central para causar deflação. Bitcoin, China e fuga de capitais A volatilidade no preço do bitcoin em janeiro foi em grande parte graças à China. Grande parte da atividade de bitcoin (e subsequente interesse do governo) foi atribuída à fuga de capitais do país, já que o yuan continua a ser desvalorizado e a queda em valor. O FT escreve. A reunião chamou a atenção dos reguladores chineses preocupados de que a moeda estava sendo usada para facilitar a fuga de capitais. As autoridades tinham percebido o fato de que alguns de seus cidadãos estavam usando isso para tirar o dinheiro do país, evitando regulamentos rígidos. As pessoas comprariam bitcoin onshore e depois vendiam para outra moeda e moviam o dinheiro para uma conta bancária. Nos últimos seis meses, o yuan representou 98% da negociação bitcoin. O PBoC lançou duas declarações separadas em 6 de janeiro, ambas lembraram (e citaram) leitores de uma declaração de 2013 que indicam bitcoin não era uma moeda e advertindo os compradores dos riscos envolvidos. Isso contrasta radicalmente com os pronunciamentos oficiais chineses re ouro, que tende a ser muito positivo 8211, incluindo em um estágio encorajando os chineses a se diversificarem em ouro físico. Then, last week the PBoC purportedly stated that it will be carrying out ongoing investigations into China-based bitcoin exchanges. This prompted a 14 price crash. Investigations at the moment appear to be interpreted as making sure exchanges are not faking the volumes going through sites (something the West has long been vocal about), as well as taking measures to prevent money laundering. No one knows what the impact or extent of the Chinese governments decisions will be. Its unlikely that these leaks and announcement were by accident, given that the price and volatility were both covered on Chinese State television. Put in perspective one wonders how big a deal this really is. At the moment, the bitcoin market cap is around 12.9 billion, in contrast the total amount of currency outflow from China was 320 billion. The majority of capital flight from China, is not happening via bitcoin. Although it is obviously the reason for increased bitcoin activity. Given only 16 million bitcoin exists, it is impossible that a significant proportion of the 1 billion plus Chinese citizens are stocking up on the cryptocurrency. For many bitcoin exchanges in China, increased transparency and more questions from the PBoC is only a good thing. The volatility seen in the last few weeks has masked a number of positive developments for bitcoin. The announcements in regard to regulation and monitoring are welcome for an asset that is still untrusted by the majority of the financial world. In order for the market (and supporting ecosystems) to mature the currency most experience the same hurdles and be subject to the same scrutiny we see in other currencies and asset classes. This is a familiar situation for gold. For a long-time we have been drawing attention to the activity in China, in terms of exchange developments and gold controls. It has been the controller of the physical gold market for many years, and how much the government owns and imports has been the source of much speculation and research. However, recently gold too has come under scrutiny by the Chinese government due to concerns over capital flight. Last year gold import controls were put in place in an attempt to prevent currency leaving the country. In turn, this may have contributed to a spike in the demand for bitcoins. These are examples of how gold and not bitcoin are being used as currency hedges and safe havens. For some a maturing in the bitcoin market may be seen as a threat to gold. However, bitcoin has undoubtedly opened up the minds of many to alternative currencies, and the development and evolution of the bitcoin and cryptocurrency market will likely benefit gold and attitudes towards it. Exchanges of value When I talk to anyone about bitcoin or gold, one of the first questions I am asked is if its money, where can I spend it For sure, bitcoin is easier to spend than gold, on a day-to-day basis. However, as we have covered in recent articles, the technology that supports bitcoin (blockchain) is making it easier for gold to play a more significant role in daily spend (whether one wants to spend their gold, or not, is for another time). Owning bitcoin and gold have been very useful for people in countries which have suffered financial crisis and currency crisis in recent months. Take, for example, currency controls in South American countries and India, to name a few. To spend and store bitcoin has little cost and is easy if you have even basic technology know how. If you own gold in a vault in Switzerland 8211 you can simply sell it and have your funds wired to your bank account in another jurisdiction. You then can access your currency by using your credit and debit cards. In recent months and years, we have seen growth in gold imports across several countries whose monetary and political systems continue to come under threat. India, China and Turkey just to name a few. Turkeys own President Erdogan is calling for citizens to convert their foreign holdings into gold and lira: For those who have foreign currencies under the pillow, come change this to gold, come change this to Turkish lira. Let the lira win greater value. Let gold win greater value8230 Both assets have come up against regulatory and legal issues when it comes to being able to use them as mediums of exchange. In worst case scenarios and for periods of time you may not be able to use gold or bitcoin in monetary transactions. Then their ability to potentially act as safe havens and stores of long-term value would become more important. Can bitcoin rival gold as a safe haven We have seen golds role as a store of long-term value clearly during the financial crisis in recent years and indeed throughout history. Indeed, there is a significant body of academic and independent research which clearly shows that gold is a hedging instrument and a safe haven asset. We have been at the forefront of educating about gold8217s diversification benefits and safe haven properties since 2003. Bitcoin has not proven itself in this regard just yet. It relies on the internet and technology to be functional. The idea of crossing borders as a refugee and there being little access to technology is a situation which is all too common to millions of people today alas. However, this is a situation gold has coped with very well over hundreds of years of human migration in times of both war and peace. Again in recent years, a nest egg of even a small amount of physical gold has helped people start new lives in foreign countries. When it comes to the security of gold and bitcoin, you will hear different opinions. Both can be stolen, and there are recent examples of thefts in both markets. Both need to be owned and stored in the safest ways possible. How secure they are depends on you own them and where you store them. For Nick Szabo, highly respected cryptographer and rumoured Satoshi Nakamoto, bitcoin is more secure than gold. He argues than in its history, gold has been very insecure and points to several lootings by explorers (the Spanish from the Aztecs, the English from the Spanish) by way of example. This is less of a risk if you own gold in a discreet, well hidden place in your home or office in indeed in secure storage in safer jurisdictions internationally such as Switzerland and Singapore . In contrast to gold, says Szabo, bitcoin is secured by a private key to a a secured address. How you store the private key is up to you 8211 whether online, a piece of paper or even in your head. Information, Szabo argues, is easier to protect than something physical. With the threat of cyber security growing on a daily basis it is reasonable to see security as more of a threat to bitcoin than gold. Although many gold providers are also exposed to cyber risks. Bitcoins security and functionality relies on technology, servers, the internet, the grid and electricity. One of the cases for golds strong outlook is because of the growing threat of cyberwarfare, something the cryptocurrency is unfortunately more exposed to. In truth all assets carry some security risk, but much of the threat to bitcoins security comes down to its relative newness and whilst it matures so do the abilities and tricks of cyber hackers. When we think about security for gold, we mainly think about government confiscation. For the bitcoin community this is the assets saving grace 8211 it is yet to be confiscated by a government. In truth, this is rare in gold and there are no recent examples. It is not an occurrence that is impossible to imagine for bitcoin. The fact is, a government is perfectly able to outlaw either asset and demand it be handover to the government. Bitcoin fans will argue that their asset is easier to hide, but surely no one would argue that you should break the law. Instead, diversification of storage is important for both assets. This is to reduce both the risk of government confiscation and cyber attacks. Bitcoin vs Gold or bitcoin and gold People are using bitcoin similar to how they use goldThey use it as a risk-off trade when theyre concerned about whats going on in the capital markets. Statements such as this by Chris Burniske, an analyst at ARK Investment Management, to the Washington Post have a tendency to make gold investors nervous. It can plant a seed of doubt into investors minds that markets are going to turn off from gold and focus efforts on bitcoin during times when they would normally turn to gold. Those who are still asking if they should by bitcoin or gold are often basing it on the fact that by the end of 2016 bitcoin had doubled in price whilst gold climbed 8.43. Both had outpaced the SampP 500, the US Dollar and US Equities over the long term. Granted, gold did not have the year bitcoin did, but it did not do badly. For example, at the beginning of 2016 gold continued to prove itself as a safe haven (the best performing asset, following silver in the first half of the year) and reached its 2016 high post-Brexit vote in July. Certainly, when bitcoin first arrived in the mainstream consciousness, bitcoin versus gold was a big question. This was mainly down to the fact that bitcoin was pitched as the new gold, by many journalists. However, I believe the majority of those who are already invested in either gold andor bitcoin are pretty much over this issue. Currently bitcoin plays a different role to gold. For want of an analogy, bitcoin is more the cash, whilst gold is more the savings. It is likely that we will see those looking at securing their wealth across both assets. This is likely to be done in a similar way that we see gold investors also buy silver, and divide holdings between stored bars and coins kept at home. In the last couple of years, gold and bitcoin bugs have joined forces and many people hold both assets in their portfolio perceiving benefits to holding both forms of money. Importance of real diversification Investment and now currency diversification is extremely important, especially in a world of growing uncertainties and an increasing number of surprises whether politically, economically or even socially. Gold has long been an asset to be considered in a diversified and balanced portfolio. It is only of late than bitcoin is also looking to play a role, especially as gold controls in China saw buyers turn to bitcoin. However, as discussed above, we do not believe the debate over gold and bitcoin investment is an eitheror. In 2012 the World Gold Council released research that found the presence of gold in a portfolio is a significant contributor to portfolio efficiency by reducing risk-adjusted returns and reducing expected losses. They found that holding between 2.6 and 9.5 of ones wealth in gold assets can help achieve beneficial diversification. For bitcoin, the focus is still on returns, rather than its role as a safe haven or currency hedge, although we suspect this will change. A oft quoted fact is if you had bought 200 in bitcoin in 2011, it would be worth 1 million today. It is possible for us to take any asset and demonstrate staggering returns over a perfectly chosen period. The fact is that for now, the bitcoin investment market is too new and underreported to know what role the currency may play in a portfolio. There is also a dearth of quality bitcoin investment vehicle and at present buying bitcoin directly is the best way to benefit from price gains. However, as we have discussed above, owning bitcoin directly can bring its own security risks and this is something there is little education and understanding about. In contrast, holding gold as part of a balanced portfolio and as a safe haven asset has been part of the public consciousness for centuries. Conclusion: A monetary and financial revolution At the moment, bitcoin is very much the darling of the alternative currency world and sections of the media. However, it is still very young. There are far more what ifs in its future than there are for gold. Whilst there is currently no argument for or against why bitcoin will be an obsolete asset in 100 years from now, gold has history and over 2 billion people holding it. I personally do not think that bitcoins future is at risk but then as 2016 has shown, we really cannot predict anything. Gold has stood the test of time and has withstood thousands of years of technological, political and economical change. Bitcoin, as a technology-based currency is yet to experience any of these things. For all we know, another cryptocurrency may well usurp bitcoin due to more technological advances and the ability to avoid the volatility and government threats that bitcoin currently experiences. We really do not know. The psyche that has people shifting into alternative currency hedges is the same one that is surprising the media and pollsters when it comes to discontent and worry over the political and economic system amongst the electorate. Soon the mainstream will begin to ask why this is happening and start to take it seriously. When this happens bitcoin will no longer be a novelty and gold will again be seen as the prudent safe asset to hold in your portfolio. In all likelihood both assets will continue to benefit from the factors that have made them preferred assets in times of uncertainty. Politics is much harder to predict these days, but the long-term demand for gold, and short-term demand for bitcoin has shown them both to be good currencies to hold when the going gets tough or unpredictable. The financial revolution that bitcoin has driven (the thought that anyone can diversify from the modern monetary system) is beneficial for gold and we may well continue to see a split in what would have been primarily gold demand, now being split between both bitcoin and gold 8211 especially among hhe millienials and the tech savvy younger generations. This is not a bad thing for gold. Increasingly, gold and bitcoin will be seen as very much complementary assets, but buyers would be prudent to apply the same logic to owning bitcoin as they do for gold 8211 diversify, own the currency in the safest ways possible 8211 including some offline in secure 8216cold8217 storage and monitor the wider political, financial and monetary environment. KNOWLEDGE IS POWER For your perusal, below are in order of downloads our most popular guides in 2016: Please share our research with family, friends and colleagues who you think would benefit from being informed by it. Gold and Silver Bullion 8211 News and Commentary Connect with GoldCore The GoldCore Newsletter Contact GoldCoreGold Price Forecast and Analysis DailyForex analysts monitor the gold market regularly to bring you gold price predictions and gold market forecasts that can help you find the best positions in the gold market. Nossos sinais de previsão de ouro são bons para os comerciantes do mercado de ouro e para os investidores de ouro a longo prazo no mercado de commodities. Veja como os preços do ouro flutuam com base em análises técnicas, desenvolvimentos políticos globais e pesquisa de mercado abrangente nas previsões do mercado de ouro abaixo. Saiba como comprar ouro ao preço mais alto no mercado de tendências altas e evite perder dinheiro devido ao ponto de entrada incorreto. Nosso forecase de ouro fornece os sinais certos no momento certo. Procurar por categoria Forex Brokers Gold Price Forecast and Analysis O Gold terminou a semana em 2,5 em 1197,79 onças, recuperando um terceiro ganho semanal consecutivo, já que a fraqueza dos dólares americanos tornou o ouro mais popular. Os preços do ouro encerraram a semana 22.31 em 1172.61 uma onça, como um retiro no dólar tirou alguma pressão sobre o metal precioso. Os mercados de ouro continuam a ver pressão negativa, já que a sessão na segunda-feira foi longa. Testamos o nível 1150, que marquei no gráfico. Para a primeira metade do ano, o precioso se recuperou desse baixo para 1375 no início de julho, pois o dólar continuou fraco na percepção de que o sombrio crescimento econômico, juntamente com questões globais, manteria o Federal Reserve de aumentar as taxas de juros quatro vezes Projetou. Os mercados do ouro têm sido extraordinariamente baixos ao longo dos últimos meses, e com isso, não tenho interesse em comprar esse mercado. Os preços do ouro se estabeleceram em 1133,64 onças na sexta-feira, terminando a semana logo abaixo, quando os comerciantes digeriram uma série de lançamentos de dados mistos dos EUA. O ouro terminou a semana por 2 em 1133.70 uma onça, recodificando uma sexta perda semanal consecutiva, já que a força dos dólares dos EUA contra outras moedas pesava no mercado. Os mercados de ouro tiveram uma sessão ligeiramente negativa na terça-feira, enquanto continuamos a saltar em torno do nível 1160. O ouro terminou a semana abaixo de 23.01 em 1159.20 onça, sob pressão do maior apetite de risco e a perspectiva de taxas de juros mais elevadas. O ouro terminou a semana abaixo de 6,13 em 1176,82, uma onça, uma vez que os fortes dados econômicos dos EUA reforçaram o caso para o Federal Reserve ter uma posição mais pesada sobre a política monetária. Os preços do ouro se estabeleceram em 1173,17 onças na quarta-feira, sofrendo uma perda de 8,14 ao longo do mês. O ouro terminou a semana abaixo de 23,73 em 1183,97, já que o último lote de dados econômicos dos EUA continuou a apoiar opiniões que o Federal Reserve elevará as taxas de juros em dezembro. Os preços do ouro se estabeleceram em 1209,08 onças na sexta-feira, sofrendo uma perda de 1,51 na semana, já que o novo apetite de risco e a forte demanda pelo greenback continuaram a pesar no mercado. O ouro terminou a semana abaixo de 67,29 em 1225,59, uma vez que um dólar americano mais forte e o aumento do apetite por investimentos mais arriscados atenuaram a demanda pelo metal. O ouro terminou a semana 26,67 em 1304,13, como um dólar mais fraco, o apetite de risco flutuante e a intensificação das preocupações com o resultado das eleições presidenciais da terça-feira ajudaram a atrair os compradores de volta ao mercado. Aviso de Risco: o DailyForex não será responsável por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análises, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nosso ranking e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor. Aviso de Risco: o DailyForex não será responsável por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análises, sinais comerciais e avaliações de corretores Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são as opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou seus funcionários. O comércio de moeda na margem envolve alto risco e não é adequado para todos os investidores. Como as perdas de produtos alavancadas podem exceder os depósitos iniciais e o capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro, você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que revisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito, recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados em nosso ranking e nesta página. Embora façamos o nosso melhor para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, nós o encorajamos a verificar nossa informação diretamente com o corretor.
No comments:
Post a Comment